近年來(lái)，全球投影機(jī)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。以1LCD技術(shù)為核心的顯示方案憑借著卓越的性價(jià)比和日臻完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，正在成為全球投影機(jī)市場(chǎng)的主流選擇。

　　特別是，包括技術(shù)路線、核心器件部件、ODM等在內(nèi)的整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)斋@了長(zhǎng)足的進(jìn)步，使得中國(guó)成為全球LCD投影機(jī)產(chǎn)業(yè)最大的生產(chǎn)基地和創(chuàng)新策源地。

一、1LCD技術(shù)在全球投影機(jī)市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位

　　根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球投影機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到2017萬(wàn)臺(tái);其中，1LCD技術(shù)的出貨量占比為67.9%，較2023年上漲了6.6個(gè)百分點(diǎn);預(yù)計(jì)2025年的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步逼近70%。

2021-2025E 全球投影機(jī)市場(chǎng)分技術(shù)出貨量占比

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

　　1LCD產(chǎn)品性能水平的提升很大程度上受益于供應(yīng)鏈自主配套的完善，目前的國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到了90%以上。從上游的液晶面板生產(chǎn)，到中游的光機(jī)組裝，再到下游的整機(jī)制造，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)建立了相對(duì)完整和自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這種高度的國(guó)產(chǎn)化不僅有效降低了生產(chǎn)成本，也為技術(shù)迭代和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了更大的靈活性和自主性。

二、1LCD供應(yīng)鏈體系的全面升級(jí)

　　當(dāng)前，1LCD技術(shù)的供應(yīng)鏈體系正在經(jīng)歷全面升級(jí)，主要體現(xiàn)在四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

　　面板技術(shù)的規(guī)格躍遷：新一代1LCD面板在光利用效率、分辨率、對(duì)比度、色彩表現(xiàn)等核心指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)了顯著提升。京東方和TCL華星光電為全球市場(chǎng)供應(yīng)了超過(guò)90%的液晶面板，近兩年先后推出了2.69英寸HD及FHD、3英寸FHD、3.5英寸FHD、4英寸FHD、4.5英寸FHD、5英寸4K、5.5英寸4K等規(guī)格的產(chǎn)品。尤其4K分辨率面板的量產(chǎn)應(yīng)用，為1LCD技術(shù)向高端市場(chǎng)拓展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　光機(jī)系統(tǒng)的封閉式革新：傳統(tǒng)開(kāi)放式光機(jī)系統(tǒng)存在散熱不佳、灰塵污染等問(wèn)題，封閉式光機(jī)系統(tǒng)通過(guò)優(yōu)化散熱設(shè)計(jì)、采用密封結(jié)構(gòu)，顯著提升了產(chǎn)品的可靠性和使用壽命。封閉式設(shè)計(jì)還為光機(jī)系統(tǒng)的小型化和集成化創(chuàng)造了條件，為便攜式投影產(chǎn)品的發(fā)展提供了技術(shù)支撐。

　　整機(jī)生產(chǎn)的精細(xì)化管理和智能化轉(zhuǎn)型：除了在工藝流程的優(yōu)化之外，頭部的整機(jī)工廠投入了現(xiàn)代化產(chǎn)線和無(wú)塵車(chē)間，為1LCD投影機(jī)的規(guī)模化生產(chǎn)提供了質(zhì)量保障。此外，引入自動(dòng)化裝配設(shè)備、在線檢測(cè)系統(tǒng)、智能質(zhì)控算法等先進(jìn)制造技術(shù)，都使得整機(jī)生產(chǎn)的效率、良率和一致性大幅提升。

　　供應(yīng)鏈的協(xié)同、全面升級(jí)推動(dòng)了1LCD投影產(chǎn)品在亮度、分辨率、智能化等各個(gè)維度的顯著改善，整體性能不斷逼近DLP產(chǎn)品;同時(shí)，整機(jī)成本控制在了相對(duì)較低的水平。

　　以主流的1080P分辨率產(chǎn)品為例，1LCD方案的成本比DLP方案低至30%左右。這種成本疊加性能的優(yōu)勢(shì)直接轉(zhuǎn)化為了產(chǎn)品在終端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、中國(guó)ODM廠商貢獻(xiàn)了全球市場(chǎng)的絕大部分產(chǎn)能

　　ODM代工生產(chǎn)是制造產(chǎn)業(yè)鏈的最后一環(huán)，也是各種能力的最終體現(xiàn)。

　　根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球1LCD投影機(jī)OEM/ODM工廠的出貨量約為2300萬(wàn)臺(tái)，其中中國(guó)大陸貢獻(xiàn)了絕大部分產(chǎn)能，尤其以廣東、四川、安徽等產(chǎn)業(yè)集群為核心區(qū)域。

　　在剔除了使用二手料、玩具類(lèi)1LCD投影機(jī)等超低端產(chǎn)品之外，中國(guó)大陸主流的ODM工廠在2024年的出貨量約為1400萬(wàn)臺(tái)。這些制造商主要為海外、國(guó)內(nèi)具有一定認(rèn)知度的品牌提供ODM服務(wù)，其生產(chǎn)制造、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)的各方面能力相對(duì)較高。

　　洛圖科技(RUNTO)將這些廠商大致劃分為三大陣營(yíng)：一是主攻海外市場(chǎng)的廠商，以科金明、影冠、和天創(chuàng)、銳影等為代表，構(gòu)建了“研發(fā)-制造-銷(xiāo)售”的全鏈路出海模式;二是國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展的廠商，以瑞格爾、轟天炮為代表，以國(guó)內(nèi)技術(shù)反哺海外，用海外經(jīng)驗(yàn)賦能?chē)?guó)內(nèi);三是聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的廠商，包括一數(shù)、賽爾智能等，通過(guò)定制化開(kāi)發(fā)為國(guó)內(nèi)新興投影品牌提供全流程支持。

　　從出貨量上看，2024年，在中國(guó)大陸主流ODM廠商中，瑞格爾、科金明排名前二，體量達(dá)到了百萬(wàn)臺(tái)級(jí)別。

四、1LCD技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)：從“夠用”到“好用”

　　在投影機(jī)的基礎(chǔ)性能方面，用戶相對(duì)更關(guān)注亮度和分辨率兩個(gè)指標(biāo)。

　　1LCD產(chǎn)品的主流亮度段正從100-200流明轉(zhuǎn)向300-500流明;分辨率則從早期的720P，到現(xiàn)在主流的1080P，并且正在向4K分辨率滲透。

　　聚焦在1080P及以上分辨率的中高端1LCD投影機(jī)市場(chǎng)，2024年度，中國(guó)大陸ODM制造商的出貨量約為600萬(wàn)臺(tái)，其中科金明、瑞格爾和一數(shù)，在第一梯隊(duì)，量級(jí)均超過(guò)了50萬(wàn)臺(tái);第二梯隊(duì)的廠商則包括和天創(chuàng)、影冠、轟天炮等，出貨量級(jí)在30-50萬(wàn)臺(tái)。

　　在更高階的4K產(chǎn)品市場(chǎng)，家用投影機(jī)正在面臨來(lái)自液晶電視的嚴(yán)峻競(jìng)爭(zhēng)。55英寸以上的液晶電視當(dāng)前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了4K普及，DLP和3LCD 4K的滲透在加快，1LCD 的4K面板則正在逐步量產(chǎn)應(yīng)用。

　　在硬件性能之外，智能化和內(nèi)容也是投影機(jī)的核心指標(biāo)。中國(guó)投影市場(chǎng)的智能化走在全球前列。在海外市場(chǎng)，2024年之前，大部分的1LCD產(chǎn)品因無(wú)法獲得谷歌授權(quán)，多以投屏或“投影+電視棒”的形式獲取節(jié)目?jī)?nèi)容。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2021年整體全球市場(chǎng)中，智能投影的出貨量占比為37.5%，而海外市場(chǎng)的智能化占比僅為約10%。

　　從2024年開(kāi)始，以科金明為代表的ODM制造商、以視源為代表的主板廠等越來(lái)越多的1LCD廠商開(kāi)始獲得全球主流如Google TV或Netflix的正版授權(quán)，帶動(dòng)了海外市場(chǎng)的智能化進(jìn)程。到2024年，在海外市場(chǎng)，智能產(chǎn)品的出貨量占比提升至了24%。

2021-2025E 全球投影機(jī)市場(chǎng)智能產(chǎn)品出貨量占比

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

　　此外，AI技術(shù)在投影產(chǎn)品中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，特別是在中國(guó)市場(chǎng)。包括自動(dòng)對(duì)焦、自動(dòng)梯形校正、智能避障、場(chǎng)景識(shí)別等功能大大降低了用戶的使用門(mén)檻。

　　可以判斷，接下來(lái)，投影儀產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)沿著技術(shù)創(chuàng)新、制造升級(jí)、生態(tài)完善的路徑向前進(jìn)步，包括整機(jī)ODM在內(nèi)的供應(yīng)鏈發(fā)展也將會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。